Конвертація цінних паперів
Конвертація цінних паперів (Securities Conversion) - організаційно-правові та фінансово-економічні процеси, пов'язані з облігаціями або акціями. коли здійснюється обмін облігацій на акції (або навпаки), акцій або облігацій одного виду (серії) на акції або облігації інших видів (серій, емітентів, випусків) в разі додаткових випусків, реструктуризації компаній, злиття, зміни фінансової політики компанії, з метою надання визначених пільг власникам окремих цінних паперів або реалізації певних стратегій компанії.
Конвертація цінних паперів може бути передбачена в проспекті їх емісії. Тоді такі цінні папери називають конвертованими. Конвертація цінних паперів може бути здійснена в випадках:
- консолідації розміщення акцій, в результаті чого кілька акцій попередньої емісії обмінюються на одну акцію нової емісії;
- подрібнення розміщення акцій, коли одна акція попередньої емісії обмінюється на кілька акцій нової емісії;
- збільшення (зменшення) статутного капіталу шляхом збільшення (зменшення) номінальної вартості однієї акції, коли відбувається конвертація в акції з більш високою (більш низької) номінальною вартістю;
- реорганізації акціонерного товариства, коли його акції конвертуються в акції нового акціонерного товариства;
- заміни облігацій одних серій (випусків, номіналів і т.п.) на інші;
- заміни конверсійних облігацій на акції.
При збільшенні (зменшенні) статутного капіталу товариства шляхом збільшення (зменшення) номінальної вартості акцій відбувається конвертація розміщених акцій в акції з більшою (меншою) номінальною вартістю. При реорганізації акціонерного товариства (за винятком перетворення) його акції конвертуються в акції новостворюваного суспільства або в акції товариства, до якого здійснюється приєднання. При реорганізації акціонерного товариства у формі перетворення термін конвертація цінних паперів не використовується, і кажуть про обмін його акцій на вклади новоствореного товариства з обмеженою відповідальністю або на паї членів виробничого кооперативу. Конвертація звичайних акцій у привілейовані акції, облігації та інші цінні папери не допускається.
Основною метою конвертації цінних паперів є нарощування капіталу компанії, оптимізація його структури, зміна термінів платежів, вибір найефективніших методів фінансування, упорядкування звітності тощо
Конвертація цінних паперів може бути:
- однотипної (обмін акцій на акції, облігацій на облігації) і змішаної (обмін облігацій на акції);
- добровільної і примусової;
- пропорційної і непропорційною.
Інші статті: